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美國信托種類及其稅務特點

信托是美國常見的一種理財方式，具體指委托人（Trustor）基于對受托人的信任（Trustee）的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人（Beneficiary）的利益或特定目的，進行管理的行為。

和中國的信托理財產品不同，美國信托本身是一種法律構造，不涉及投資性，其回報率來自于信托內資產的回報率。

美國信托需要有專業律師協助申請設立，設立成功后，將被作為美國資產對待，受法律的監督和保護。

信托根據其不同功用（個人、公司、慈善），劃分方式有很多，從個人資產的贈與和繼承的角度，我們通常需要討論可變更信托（Revocable Trust）和不可變更信托（Irrevocable Trust），由于委托人對于資產的控制力不同，這兩種信托具有不同的法律和稅務特點：

可變更信托

定義：

也叫生前可變更信托，顧名思義，就是信托設立后，委托人仍可以根據個人意愿修改、調整、甚至廢除整個信托。可變更信托的受益人和委托人可以為同一人。由于委托人并未完全失去對財產的掌控權，所以可變更信托也可以視為個人財產的一部分。

優點：

1、簡化程序、保護隱私

可變更信托不受遺囑認證限制。由于遺囑認證過程長且程序繁瑣，還需要披露設立人全球范圍內的所有資產，因此耗時、耗錢、傷害隱私。通過可變更信托傳承財產則可以避免遺囑認證。

2、一定程度上阻礙債權人

委托人將資產放入信托后，資產受到信托框架的法律保護。若委托人的債權人前來追討債務，需向法院申請打開信托，這一過程不僅耗時長且債權人需要花費一筆額外的打開信托的費用。

限制：

1、由于資產所有權未發生轉移，可變更信托沒有辦法起到完全的資產保護作用。

2、若委托人所屬國具有遺產稅，則可變更信托內的資產無法避免遺產稅。

不可變更信托

定義：

不可變更信托一旦被設立就不能被撤銷，委托人將完全失去對于財產的控制權。如果委托人想要對其中的條款進行調整，則需要委托人、受托人和受益人三方共同同意的前提下，才能做出一定的修改。

優點：

1、免除遺產稅

在這種結構中，委托人完全放棄了對財產的所有權，所以當財產傳給受益人時也就不需要繳納遺產稅了。不過委托人仍需要按照資產的市值繳納贈與稅。

2、財產保護

由于資產的所有權發生了轉變，不可變更信托起到了一定的債務、法律隔離的作用。不過，若委托人以非法資產設立信托，則信托無效，仍不能實現財產保護。

3、幫助后代理財

為了防止后代肆意揮霍，有些委托人會為受益人獲得資產設置年齡限制，或分批繼承。有些州支持永續的不可變更信托，不少家族通過這種結構實現了財產的永續多代傳承。

限制：

1、結構不靈活，不容易變更，因此委托人在設立時需要多方考量。

2、不可變更信托可以一定程度上規避遺產稅，但不能完全規避贈與稅和所得稅。

3、信托不能改變委托人的稅務身份，如美國稅務居民和非美國稅務居民面臨的遺產稅和終身免稅額不同，信托的免稅效用也不同。

投資人如希望通過信托持有資產，需要充分考慮自己的需求和身份，選擇適合自己的方式。